南宫NG28国机当自强系列研究：采棉纺织机械：助力中国棉纺产业现代化升级

　　南宫NG28国机当自强系列研究：采棉纺织机械：助力中国棉纺产业现代化升级我国是世界上第二大产棉国，棉产量仅次于印度。2016-2020年，我国棉产量分别为534.28万吨、565.25万吨、610.28万吨、588.9万吨、591万吨。2016-2018年贡献全球棉产量23%、22%、24%。

　　目前我国有三大产棉区：新疆棉区、黄河流域棉区、长江流域棉区。新疆棉区自2012年起贡献全国超50%棉产量，到2017年新疆地区棉产量达457万吨，占当年我国棉花总产量比例首次突破80%。

　　从2019年数据来看，新疆棉区以全国76%的种植面积贡献了85%的产量，单位面积产出相对较高。

　　2014年，新疆开始实施目标价格政策，2017-2020年目标价格为18600元/吨，经折算约为每公斤7元上下，2019年补贴差价约为1.0-1.5元/公斤。补贴政策的实施保障了棉花的盈利性，提高了棉农种植的积极性，对稳定棉花价格起到了积极作用。

　　从需求角度来看，2021年我国棉花消费量有望实现显著同比提升。我国历年棉花消费量存在一定波动，2020年棉花消费量达688万吨。

　　当前我国纺织品服装内需消费持续恢复，出口稳步增长，下游纺织企业订单充足，原料需求旺盛，农业农村部于2021年3月预测 2020/2021 年度棉花消费量将达到 810 万吨，期末库存降至 734 万吨。

　　中国是全球服装代工厂中心，出口包括服装、毛巾、袜子等多种棉制品。我国纺织品出口金额呈上升趋势，2015-2016 年出现小幅波动。

　　2019 年，我国纺织品出口金额达到 1196 亿美元，同比小幅增长 0.8%。当前海外需求呈现复苏态势，纺织品服装出口销量持续增长，根据《2021 年 3 月中国农产品供需形势分析》，自 2020 年 9 月以来我国纺织品服装累计出口 1502 亿美元，同比增长 20.9%。在疫情向好及宽松货币政策下，全球棉花消费有所恢复。

　　我国棉花行业机械化渗透率不断提升，行业已具备较高现代化水平。根据中国农业机械工业协会数据，每公斤机采棉成本较人工采棉低 1.5 元，单亩成本机采棉较人工采棉低 525 元。机械化节省了 60%的成本。

　　我国棉花采摘集中于9-11月，2007年 9-11月棉花采摘进度分别为46.6%、86.3%、95%，需 3个月方能完成绝大部分采摘。而2020 年9-11月采摘进度分别10.61%、91.82%、99.86%。超80%的采摘进度在1个月内完成，棉花采摘效率大幅提升。同时得益于机械化进程推进，人力工时大大缩短，从 2008 年每亩人工作业 21.5 天，下降至 2018 年 11.3 天，效率提升了 1 倍左右。

　　我国新疆共有三大棉区，分别是南疆、北疆和东疆，目前三大棉区均有较大棉花机采规模。其中，新疆生产建设兵团棉花的机采规模已基本全覆盖，北疆棉花 95% 以上实现全部机采。

　　新疆农业农村厅数据显示，2020年新疆棉花的种植面积达到了2419.66万亩，其中机械采棉种植面积达1689.63万亩，占棉花总耕作面积的69.83%。2020年新疆共投入采棉机3383 台，其中参与跨区作业采棉机1233台。

　　我国采棉机械逐步实现对人力的有效替代，渗透率提高将带动下游需求，推动采棉机市场的发展。新疆维吾尔自治区农业农村机械化发展中心工作要点指出，2021年棉花生产机械化水平将进一步提升，向全程机械化转变，全疆新增机采棉面积目标160万亩以上，棉花生产全程机械化率达到 88%，棉花机采率提高 4 个百分点。

　　我国棉花产业链较为完整，棉花产业链上游包括棉花种植、采摘以及籽棉交售。棉花产业链中游涉及籽棉加工南宫NG28、纺纱、织布、印染以及制衣。

　　纺纱机械属于纺织机械中的基础机械。由于纺纱所需工序相对较少且比较固定、重复性高、产品附加值相对较低，纺纱机械的生产所需技术大多局限于单一机械领域，技术门槛较低。从棉花加工成纱线所需的机型依次为轧棉机、梳棉机、细纱机、络筒机等。

　　编织机械是将各种纱线进一步加工成面料或成衣的纺织机械，属于纺织机械中的关键机械。编织机械根据工艺的不同可分为两类：织造机械、针织机械。针织机械的机电一体化水平在纺织机械中处于较高水平。

　　其细分品类下的成形针织机集布片编织与产品设计于一体，可以直接生产成形衣物，产品附加值较高，技术要求复杂，属于编织机械中高科技含量的机械类型。织造机械设备一般较大，已实现机电一体，主要用于织造一些特殊的织物等基层织物，附加值相对较低。

　　辅助机械主要指染整机械，主要是对纱线、面料进行漂染、上色、整理，以及对布料进行裁剪缝纫，在纺织行业中起辅助作用。

　　采棉机研发难度大，产业附加值高，因此被列为我国农机工业“十三五”规划中大力扶持、需重点突破发展的产品，市场可观。

　　国家颁布了《全国农业机械化发展第十三个五年规划》、《农机装备发展行动方案（2016-2025）》、《中国制造 2025》、《农机装备发展行动方案（2016-2025）》、《产业结构调整指导目录》（2019 年本）等文件鼓励采棉机的发展。

　　根据钵施然招股书披露数据，2019 年我国采棉机销量约为 1000 台，市场规模约为 22.5 亿元，同比增长 22.8%；预计 2022 年国内采棉机销量将达 1620 台，销售规模预计将达 33.7 亿元。

　　采棉机作为重要的棉花采收机械，其新疆地区保有量持续增长。据钵施然招股书披露数据，2019 年新疆地区保有量 4810 台南宫NG28，占全国保有量 99.2%。

　　新疆地区是我国棉花主产区、我国机采棉种植重点集中区，采棉机需求旺盛，据钵施然招股书披露数据，预计 2022 年新疆地区采棉机销量规模将达 1614 台，占全国销量 99.6%，销售额预计达 33.6 亿元。

　　根据中国农业机械工业协会预测，2020-2030年，3行采棉机和6行采棉机这两种机型将各占国内市场半壁江山。

　　在全国棉花种植面积不变，以及忽略各地种植地 理条件差异的前提下，按3行采棉机年采3000亩，6行采棉机年采6000亩计算，全国采棉机市场容量约为12500 台。考虑到 2019年我国采棉机市场保有量为4850台，2020-2030年增量市场空间将超过7650台，增量市场规模可达 160亿元。

　　采棉机在短期内连续工作的负荷较大，通常使用 8～10 年后就面临淘汰，且随着保有量的持续扩张，设备的更新需求也有望实现稳定增长。仅2019年，我国就有约350台的采棉机更新需求。在保有量达到一定程度后，采棉机市场的发展动力将由增量为主转变为更新换代为主。

　　根据中国农业机械工业协会预测，2020-2030 年，我国采棉机更新换代及进口替代市场需求平均约为500台/年；此后这部分需求将超过 1300 台/年。目前我国采棉机存量市场仍以外资品牌为主，2019年我国采棉机进口量为 445 台（含有少量配件），同比大幅增长，全部来自于美国。

　　《中国制造 2025》重点领域技术创新绿皮书-技术路线图、《高端装备创新工程实施指南（2016-2020 年）》等国家相关政策已经提出高端农机产品国产化发展目标，即到 2020 年，国产农机产品市场占有率 90%以上，200 马力以上大型拖拉机和采棉机等高端产品市场占有率达 30%；到 2025 年，国产农机产品市场占有率稳定 95%以上，200 马力以上大型拖拉机和采棉机等高端产品市场占有率达 60%。

　　公司目前核心产品为采棉机南宫NG28。2017 年度、2018 年度及 2019 年度，采棉机销售收入分别为 0.42 亿元、2.66 亿元、5.11亿元，占主营业务收入的比例分别为 82.82%、94.39%及94.88%，公司市占率为 45.2%，为该细分领域行业首位。

　　公司是我国棉花机械制造行业的龙头企业之一，以棉花加工成套设备及配件的研发、生产和销售为主业，是中国提供棉花采后加工全程机械化设备的主要厂商之一。

　　公司主要产品覆盖棉花采后储运、籽棉清理、轧花、皮棉清理、打包、棉籽剥绒到下脚料回收所需的全部设备，可分为轧花设备和剥绒设备两大类。轧花设备主要包括轧花机、籽棉清理机、皮棉清理机等，剥绒设备主要包括剥绒机。

　　我国纺织机械出口总量整体呈现稳中有升的态势，2020 年在疫情催化作用下出口金额实现同比显著增长。

　　2017年以来，受贸易摩擦及出口国自身技术提升，我国纺机装备出口增速放缓。2020年我国纺织机械及零件出口额达45.7亿美元，同比增长21.6%。

　　出口类别方面，2020H1非织造布机械（含防疫纺织品生产设备）呈现大幅增长，出口额为 5.47亿美元，同比增长604.92%，占比28.95%，位居第一，其后依次为印染及后整理机械、针织机械、辅助装置及零配件、织造机械、纺纱机械、化纤机械。

　　国内纺织机械行业通过产学研结合、技术创新，已从引进技术、消化吸收国产化进入再创新、自主开发创新的新阶段。新产品不断出现，现已基本满足国内产业链运转需求，纺织行业结束了装备净进口的历史。

　　2019年，国产纺织装备国内市场占有率达到 80%以上，高端装备关键基础件的国产化率达到 50%以上。

　　细分来看，（1）非织造布装备：疫情期间，非织造布装备企业研发能力显著提升。国投官网披露，中国石化与国机恒天携手建设的仪征化纤的熔喷布项目，共涉及 22 类设备，除紧急采购的 1 台进口风机外，从核心设备熔喷头到普通螺栓、配件全部为国内紧急制造，国产化率达 95%以上。

　　（2）采棉设备：根据中国农机工业协会数据，2019 年我国国产品牌采棉机市占率已达 72%。存量市场上，2019 年我国国产品牌采棉机保有量份额为 25.2%，外资品牌为 74.2%。根据国家相关政策提出的农机国产化发展目标，2020 年采棉机等高端产品国产品牌的市场占有率将达到 30%；到 2025 年达 60%。

　　（3）针织设备：目前我国针织装备的数字化和自动化水平相对较高，国产针织装备的进步对提高针织行业竞争力发挥了重要作用。

　　（4）缝纫设备：《轻工业发展规划（2016-2020 年）》将关键缝制机械工艺装备自主化和特种零部件国产化，缝制设备零件加工及整机智能装配技术改造作为重点行业技术改造工程之一。

　　我国棉纺纱加工设备购置固定资产投资额整体呈现上升趋势。2017 年棉纺纱加工设备购置固定资产投资额为 1023.86 亿元，同比略有下降。2016-2020 年，我国棉混纺纱产销量存在一定波动。2019 年我国棉混纺纱产量为 579 万吨，2020 年受新冠 疫情影响，棉混纺纱产量有所下滑，为 395 万吨。

　　2019 年梳棉机、并条机等前纺设备销量基本持平，粗纱机、细纱机等纺纱设备销量有所下降。据纺机协会对重点生产企业统计， 2019 年梳棉机总数约 4300 台，其中高速梳棉机销售约 3400 台；并条机销售约 3350 台，同比持平；精梳机销售约 800 台，同比基本持平；粗纱机销售约 1100 台，同比 减少 21.4%；棉纺细纱机销售约 418 万锭，同比减少 12%，转杯纺纱机销售约 46 万头，同比减少 19.3%。

　　卓郎智能是在全球范围天然纤维纺织机械领域少数能够提供从开清棉组、梳棉机、粗纱机、细纱机、络筒机、加捻机、倍捻机及全自动转杯纺纱机的整体解决方案提供商。

　　公司年报披露，2018/2019 年纺纱事业部营业收入为 74.2/73.0 亿元；在国内中高端梳棉机领域，2018 年公司市场份额为 31.5%。

　　根据国际纺织制造商联合会统计，2019 年全球规模以上纺机企业共计出货棉纺纱锭量约 700 万锭，国内新装机约 350 万锭。公司 2019 年出货量为 170 万锭，纺织机械营业收入为 37.14 亿元。

　　针织机械三大类机型分为圆纬机、横机与经编机。针织机械行业 2019 年在整体承压的情况下，表现仍有亮点。圆纬机市场整体表现稳中略增。在经过 2019 年前三季度稳定发展后，四季度受益于广东、绍兴等下游市场的回暖，圆纬机行业总体略有增长。

　　据纺机协会统计， 2019 年圆纬机销量约为 23000 台，同比增长近 10%。另据海关统计，同期我国圆纬 机出口金额为 2.5 亿美元，同比增长 12.1%。横机市场受益于国家 4 万亿经济复苏计划，2008-2010 年我国电脑针织横机的需求量快速上升。2011 年始，电脑针织横机的需求量逐步回归到市场常态。

　　在 2018 年下半年出现拐点，市场开始回落。2019 年，国内市场依然延续下滑的趋势，面临较大的下行压力，海外市场则保持了增长态势。据纺机协会统计，2019 年横机销量约 91000 台，同比下降近四成。

　　但横机海外市场表现突出，随着纺织产业向东南亚国家等低成本地区转移，海关统计数据显示我国电脑针织横机出口量 2010-2015 年逐年提升。根据睿能科技公告，2017-2019 年我国横机行业出口金额逐年增长，分别为 2.29、2.46、2.85 亿美元，说明国际市场需求持续上升。

　　随着行业技术的不断进步，国产电脑针织横机继续向高端化、高度自动化和智能化的方向发展，嵌花编织技术、全成形织可穿技术的成熟和经济应用推动国产电脑针织横机上一个新的台阶。

　　随着国产电脑针织横机技术水平和性价比的进一步提高，将对国际厂商造成较大冲击，逐步实现进口替代。德国和日本是我国针织横机主要进口国。根据中国纺织机械协会数据，2010 年至2015年，我国从德国、日本进口单价3万美元以上的针织横机的数量分别为12056台、9659台、3096台、3951台、3397台和 2231台，针织横机进口数量下降趋势十分明显，说明我国横机国产化率不断提升。

　　经编机行业受市场饱和、原材料价格波动等因素的影响，市场存在一定的下行压力。据纺机协会统计，2019 年经编机销量约为 3300 台，同比有所下降。

　　公司目前主营产品为电脑针织横机与电脑无缝针织内衣机。公司是国内首批电脑针织横机和电脑无缝内衣机的生产企业；同时，公司是电脑针织横机国家行业标准、首份电脑无缝内衣机国家行业标准的起草单位，具备突出的自主创新技术优势。公司年报披露，2019年横机行业销量约91000台，公司横机销量17010台，横机业务贡献9.6亿元营收，据此估计横机市场容量约为51亿元。

　　公司主营业务为以针织横机电脑控制系统的研发、生产和销售为主的制造业务及以 IC 产品分销为主的分销业务。公司年报披露，2019 年前五大横机电控客户贡献收入 1.9 亿元，占该业务收入比重 68.7%，则针织横机电控系统主营业务收入约为 2.8 亿元，公司该产品 2019 年国内市场占有率超过 60%，测算得针织横机电控系统国内市场规模约为 4.6 亿元。

　　工业缝纫机自 2015 年来销量保持上升趋势，2019 年受贸易争端及需求放缓影响， 销量出现回落。

　　我国工业缝纫机进口量自 2010 年来呈明显下降趋势，国产化进程不断推进。“十二五”期间，缝制机械行业提出质量目标：大宗缝制设备的产品质量达到或超过国际同类产品质量水平，特种缝制设备和高档电脑控制缝制设备赶上或接近国际同类产品质量水平；关键零部件国产化率接近 100%，质量达到国际同类产品质量水平。

　　“十三五”期间，关键缝制机械工艺装备自主化及特种零件国产化项目基本完成，且范围不断扩大。2015 年后，我国工业缝纫机进口依赖度维持在 1%左右。

　　根据中国缝制机械协会发布的《2019-2020 中国缝制机械行业发展报告》，2019 年电控类缝制设备产品所占比例已经达到 92%，电脑平缝机占平缝机总产量的比重由 2018 年的 80%提升至 85%；各种特种、专用的智能缝制单元设备品种增加约 30%，智能化缝制设备销售额同比增长约 25%。缝制设备、生产线及生产车间的智能化升级有助于提高企业生产效率，降低生产成本。

　　中国缝制机械协会统计数据显示，2019 年中国缝制机械行业百家整机企业实现主营业务收入 197 亿元，行业前 20 强骨干整机企业销售收入占百家整机企业收入比重接近 79%，行业集中度持续提升。

　　杰克股份于 2017 年上市，主营产品为工业缝纫机械，属于辅助加工机械。包括缝前设备：铺布机、裁床；缝中设备：平缝机、包缝机、绷缝机、特种机；以及电脑与伺服电机。

　　公司 2011-2018 年，工业缝纫机贡献营收年复合增长率达 17.35%。2019 年受海外贸易摩擦影响，营收增速放缓，但长期增长趋势不变。

　　公司主要产品为各种缝纫机，如：各类高速平缝机、高速包缝机、锁眼机、钉扣机及其他特种工业机和家用缝纫机。