南宫28新澳股份2023年半年度董事会经营评述

　　南宫28新澳股份2023年半年度董事会经营评述1~5月，规模以上纺织企业工业增加值同比下降3.6%，营业收入17,892亿元，同比下降5.2%；利润总额444亿元，同比下降27.5%。规模以上企业纱、布、服装产量同比分别下降3.5%、6.4%、1.9%，化纤产量同比增长2.7%。

　　1~5月，全国限额以上单位消费品零售总额68,721亿元，同比增长8.7%，其中，限额以上单位服装鞋帽、针纺织品类商品零售额同比增长14.1%，实物商品网上穿类商品零售额同比增长14.6%。

　　1~5月，我国纺织品服装累计出口1,182亿美元，同比下降5.3%。5月当月，纺织品服装对全球出口253亿美元，同比增长13.1%。

　　1~5月毛纺行业生产供应水平缓慢恢复，二季度趋于缓滞，针织、梭织两个品类的生产均不旺盛。1~5月，规上毛纺企业毛纱线%，增速较上年同期有所回升。但是生产水平较2019年及以前同期水平仍有差距。同期，规上毛织物产量同比下跌5.9%，生产水平高于2020-2021年同期水平，但与上年同期毛织物产量的高位相比有明显回落。

　　今年前5个月，国内零售市场消费增速较快，在纺织服装的消费上尤其表现出了较快的增速。从过去5年中1~5月服装、鞋帽、针纺织品零售额情况比较，2023年1~5月消费形势与2021年同期持平。以过去5年前5个月穿类商品网上零售额同比增速情况来看，2023年的增速较2019、2021年增速仍有一定差距。在此背景下，各类毛纺产品的国内消费市场仍有待进一步恢复。

　　2023年，主要毛纺消费市场的零售消费较为平稳。5月美国、英国地区零售额同比分别增长1.6%和4.8%，其中，美国服装类产品零售同比下跌0.2%，英国服装类产品零售增长6.9%。欧盟区4月零售额同比下降2.9%，同期日本零售额同比增长5.1%，服装类零售同比下跌0.6%.

　　在此基础上，主要消费市场的毛纺产品消费形势也有所差异。1~5月南宫28，美国毛纺产品消费形势较上年的高增速回落，进口毛纺产品同比基本持平，进口总额约13亿美元；同期日本毛纺消费随着其国内消费市场形势增长而增长，进口毛纺产品同比增速达48%，进口额约3.7亿美元。欧盟在一季度从欧盟区外进口的毛纺产品共计11.4亿欧元，同比增长13%。

　　受宏观政经局势的影响，今年以来美国进口中国毛纺产品的比重下滑较快，1~5月，从中国进口毛纺产品仅占美国毛纺产品进口总额的14%，同比下滑了近5个百分点，美国毛纺产品的进口市场主要被欧盟毛纺产品的份额取代，其进口份额提高了约6个百分点。中国在欧盟、日本市场上的地位则比较平稳，变化不大。

　　2023年6月，毛纺原料及制品出口增速有所放缓。1~6月，毛纺原料及制品出口总额54.2亿美元，同比增长4%，增速较一季度下滑3个百分点。

　　毛纺初加工及主要纺织产品出口量环比呈现下滑，6月份，羊毛条出口量环比下滑11.5%，毛纱线%，毛织物出口量环比下滑18.9%；毛纺成品出口环比呈现增长，6月份，毛针织服装出口量环比增长88.4%，毛梭织服装出口量增长25.6%。

　　从出口目的地的来看，东盟跃升为毛纺原料与制品最大的出口额目的地，占比17.6%，对美国出口占比份额同比减少了1.4个百分点。

　　1~6月，毛纺原料与制品进口额19.7亿美元，同比下滑5.9%。其中，羊毛进口总额11.2亿美元，同比下滑2.7%，进口量15.2万吨，同比增长9.1%。澳大利亚、新西兰、南非的羊毛进口保持增长，增速分别为10.2%、2.8%及43.8%。

　　1~5月，规模以上毛纺织及染整企业营业收入同比增长8%，收入规模增长较快。其中，毛条与毛纱线部门营业收入增长更快，增速达到16.7%，毛织造部门增速下滑较快，同比下跌10%。由于上年基数的不同，不同部门的收入规模表现不同，毛织造企业较上年的高增速回落。

　　二季度以来，毛纺织企业的盈利能力明显下调。1~5月，规模以上毛纺织及染整企业平均利润率为2.5%，较前两年水平有明显回落。

　　2018-2023年·规模以上毛纺织及染整企业平均利润率变化情况（注：2023年为1~5月数据）

　　20年以来，毛纺织企业产成品库存水平延续了2022的高位，在总库存中的比例有进一步提高，产业链供需衔接并不通畅。

　　下半年毛纺行业形势仍将取决于行业的供需形势，进一步复苏的国内市场消费能力，扩大对外交流、积极发展两个市场的循环，将成为全年行业发展的关键。

　　上述羊毛、羊绒纱线产品主要用于世界中高端品牌的针织服装，包括羊绒衫、羊毛衫、羊毛内衣、羊毛T恤、毛袜及其他针织品等。

　　3、各类普通精梳毛条、丝光毛条、防缩毛条及巴素兰毛条，可根据客户个性化需求提供各类非毛条、原产地毛条、条染复精梳毛条等。

　　公司按业务流程和经营体系构建了以新澳股份为主体，各主要子公司专业化分工生产、独立销售的市场化经营模式。新澳股份采购毛条生产纱线并对外销售；新中和采购澳大利亚、新西兰等地的优质羊毛，生产毛条，一部分供应给新澳股份，其余对外销售，同时为新澳股份提供毛条改性处理加工服务；厚源纺织提供染整加工服务；新澳羊绒生产销售羊绒纱线，并提供羊绒加工服务。

　　公司采购羊毛主要为澳大利亚、新西兰等地原产羊毛。澳毛价格由澳大利亚羊毛拍卖市场的公开拍卖价格决定。经过多年发展，澳大利亚羊毛拍卖市场已经发展成为全球市场化程度最高的专业羊毛市场之一，运作机制透明规范，羊毛供应稳定。针对毛条采购，公司建立了合格供应商体系，根据供应商的生产技术能力、价格合理性、产品质量水平、过往交货及时性和服务等综合因素，建立合格供应商名单。针对羊绒采购，公司立足原产地优势，结合经营计划和当期绒价等因素，广泛采购来自内蒙古、宁夏、陕北等优质产区的原料，动态把握羊绒行情，形成具备优势的供应体系。

　　公司毛纱、羊绒纱及毛条产品依托广泛的优质客户群体，以自主生产为主，外协生产为辅。公司根据自身产能、交货周期长短、生产工艺复杂程度等因素，选择自产或外协的方式生产。

　　公司采取内销与外销同时并重的销售策略，致力于建立稳定、优质的客户群体。公司纱线产品销售客户分散度较高，主要客户分为两大类：一类是品牌服装商，另一类是贴牌服装生产商。

　　（2）与品牌服装商商谈项目合作方案，成为其指定纱线供应商，经双方确认，品牌服装商指定贴牌织造厂到公司采购产品，并由贴牌织造厂与公司签订销售合同，产品价格由先前品牌服装商与公司确认，付款方式由贴牌织造厂与公司协商确定，并与贴牌织造厂进行价款结算。针对贴牌服装生产商，公司直接向贴牌织造厂推广产品并签订合同，确定价格与数量等销售要素，并进行价款结算。

　　公司是毛纺细分行业龙头企业之一，被国家工业和信息化部和中国工业经济联合会认定为制造业“精梳羊毛纱单项冠军”。公司拥有CASHFEEL、LANA BLEND、Luxury&Empire、Easy Care、NEWCHUWA、38°N、CASHQUEEN、Todd&Duncan等多个自有知名品牌，覆盖中端、高端、奢侈端，以及服饰、运动、家纺等多品种、多档次、系列化的产品结构体系。近年来公司运动户外品类纱线销售持续提升，供应近百家全球运动户外品牌客户，涉及瑜伽、滑雪、徒步等各类运动产品。

　　2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，是“十四五”战略规划落实承上启下的重要之年，也是公司努力实现高质量发展、厚积薄发的关键之年。

　　报告期内，面对国际形势复杂，国内经济承压恢复，公司始终坚持以习新时代中国特色社会主义思想为指导，秉持坚守主业、做强实业的决心，坚定走高质量发展之路；以高端化、智能化、绿色化为方向，践行可持续宽带发展战略；以顺应双循环新发展格局为立足点，积极用好国内国际两种资源与两个市场，优化全球产能布局；以供给侧结构性改革，行业集中度向龙头集聚为契机，充分发挥客户资源、装备制造、技术工艺等方面优势，努力实现高质量发展，展现出厚积薄发、行稳致远的韧性与活力。

　　报告期内，公司业绩稳步提升，保持健康发展态势。营收净利实现同期新高，实现营业收入23.21亿元，同比增长9.51%；实现归母净利润2.55亿元，同比增长5.08%；扣非归母净利润2.46亿元，同比增长20.78%；基本每股收益0.36元，净资产收益率8.33%。

　　报告期内，公司毛精纺纱线产品销量与均价在去年同期高基数水平上继续保持增量，分别增长3.2%和2.6%，同时，公司依托自身规模化产能及成本优势，毛精纺业务毛利率水平提升，同比去年增加0.46个百分点。

　　报告期内，公司羊绒纱线业务积极开拓国内外市场，产品销量同比增加8.5%；精细化管理叠加产能利用率提升，盈利能力持续优化，羊绒业务毛利率16.27%，同比增加5.97个百分点。子公司新澳羊绒持续优化客户结构及产品结构，实现净利润4,024.49万元，同比增长63.62%，

　　报告期内，公司积极开展各期“主题党日”活动，强化党员日常教育和线上学习，开展党史教育，学习传承党人优良传统和高尚品格。公司组建了青年、党员志愿者队伍，带头发挥在企业管理、研发生产等各项工作中的先锋模范作用，引领公司高质量发展。同时，不断提高组织凝聚力南宫28，持续壮大党员队伍，积极推动党总支升格党委申请，红色旗帜更加峥嵘。报告期内，公司所在党组织获评崇福镇“先进基层党组织”。公司获评2022年嘉兴市企业人才投入指数50强，桐乡市人社领域优秀人才引育企业，桐乡市2022年度工业经济稳增长20强。

　　公司持续践行可持续宽带发展战略，基于纺纱主业内进行品类多元化扩容，一方面为全球客户提供品种更多、功能性更强、应用场景更广的纱线产品；同时，继续尝试向家纺用、产业用、新材料等高附加值纺织应用进一步探索延伸，开拓毛纺纱线在更多领域的应用。报告期内，公司在原有羊毛针织纱市场基础上，拓展羊毛梭织纱线品类，继续加强功能性纤维羊毛混纺产品在户外运动等场景应用，为公司业务带来动能和空间；公司携手品牌参展“潮起东方设计时尚实验室”家居展、“第38届深圳时尚家居设计周”“intertextile家纺展”等，有助于对功能性纱线在家纺家居、交通运输等更多领域的研发以及对市场趋势的洞察；子公司新澳羊绒深入调整管理架构，优化客户结构，拓展海外市场，内外销双重驱动业绩增长，获评“银川市链主企业”、“国家高新技术企业”等奖项；精纺羊绒产品市场需求表现良好。

　　全球时尚产业正在迈进可持续循环发展的时代，公司以天然纤维羊毛、羊绒为原料，以稳定的高品质纱线和优质的服务为保障，积极践行可持续发展理念，致力于推动构建绿色生态产业链。在三十多年的成长蜕变中，公司以开拓进取之姿，成为众多国际知名高端品牌的优质供应商。报告期内，公司在意大利佛罗伦萨举办“FEEL the X Attitude”品牌发布会，全新升级新澳整体品牌形象，积极打造公司品牌影响力，扩大全球市场知名度。

　　同时，为适应快速变化的市场格局，实现纺织产业链的提能升级，畅通国际国内双循环，公司在高质量“引进来”的同时，“地瓜经济”的“藤蔓”也向全球蔓延，公司在十多个国家和地区均设立办事处，拥有全球化的营销网络，并积极参加Premiere Vision、ISPO、SPINEXPO等各类纱线展，此外，公司加速布局海外市场，不断优化全球产能布局，提升多元化供应链交付能力，进一步做大做强公司主业。

　　公司积极推进项目的建设和实施，“60,000锭高档精纺生态纱项目”二期有序推进，其中13,000锭高档精纺生态纱于2023年下半年陆续投产。子公司新中和“年新增6,000吨毛条和12,000吨功能性纤维改性处理生产线项目”二期计划于年内完成。

　　报告期内，公司践行新发展理念，提升信息化管理水平，在生产制造、质量管理、仓储物流、成本控制、市场营销、快速反应等多环节更多应用数字化技术，包括升级响应控制程序，构建IOT数据采集平台，引入BI商务智能分析和决策系统、ESB数据总线，满足数据统计、数据决策、数据分析、数据预警的场景化需求，配套MES、WMS、成本等系统全面升级等，各项数字化转型工作稳步推进。报告期内，公司入选浙江省第二批制造业“云上企业”。

　　目前全球经济形势复杂多变，经济运行中仍面临不少风险和挑战，公司所处行业为纺织制造中的毛纺行业，宏观经济、行业和市场波动对企业进出口业务带来不确定性风险。

　　本公司产品的主要原材料为澳大利亚原产羊毛及其半成品羊毛毛条，澳毛价格受气候、消费需求、产业国政策、羊毛储备情况、汇率变动等多因素影响，其价格的波动影响到毛纺行业的原材料成本以及产品价格。由于澳毛主要通过澳大利亚公开拍卖市场取得，价格透明，市场化程度高，产业上下游对澳毛价格波动的响应机制已经形成。

　　如果羊毛价格长期高企，将直接推动毛纺产品价格持续走高，导致毛纺产品的需求受到抑制；如果羊毛价格在短期内大幅下挫，将增加毛纺企业存货管理的难度。

　　为应对原材料价格波动风险，公司采取稳健的采购策略，例如根据订单及时锁定原料价格、“平均买入法”，“涨的时候快买慢卖，跌的时候快卖慢买”，根据销售订单及往年销售情况，结合原材料价格走势，合理统筹安排采购计划，掌握适度安全库存边际，尽量降低原材料波动影响。但如果澳毛价格短期内发生持续剧烈变动，对公司的生产经营将带来不利影响。

　　由于羊绒单位价值较高，存在价格波动风险。公司将凭借采购经验，审慎判断，合理掌握库存量，尽可能降低羊绒原料市场大幅波动带来的风险南宫28。

　　公司部分销售收入来源于外销收入，同时公司的主要原材料羊毛主要从澳大利亚进口取得。公司出口产品和进口原材料的主要结算货币为美元，进口设备主要结算货币为欧元，因此人民币对美元、欧元的汇率波动对公司的财务状况和经营业绩产生一定影响。公司在原材料进口和产品出口过程中，密切关注外汇市场的变化趋势，但不排除汇率波动幅度持续加大，可能对公司盈利状况带来较大影响。

　　公司拟在越南分步建设实施50,000锭高档精纺生态纱纺织染整项目，越南的法律法规、政策体系、商业环境、文化特征等与国内存在一定的差异，存在一定的管理、运营和市场风险。

　　四、报告期内核心竞争力分析报告期内，公司核心竞争力未发生重要变化。作为全球毛纺细分行业制造龙头之一，展现出优势和韧性。

　　公司全球化布局初显,在浙江基地、宁夏基地、英国苏格兰以及越南西宁省设有7家生产型企业（新澳越南公司在建中）；在中国香港、上海、深圳、浙江以及澳大利亚等设有多家贸易型公司；在意大利设有欧洲技术开发销售中心；并在美国、英国、法国、德国、日韩、北欧等市场设有办事处及营销团队，营销渠道覆盖国内大多省份和境外二十多个国家和地区。公司遵循国家“双循环”新发展格局政策指引，积极构建国内业务与海外业务相互促进的市场体系，海内外产能、内外销市场形成优势互补、灵活调配，从而在近年来复杂多变的环境中仍能保持较稳定发展。

　　近年来，消费分层加剧，中高端及奢侈品牌由于核心客群消费能力受损有限，呈现韧性强、复苏快的特点，户外运动景气度相对较好。头部品牌对于供应商的选择有一套较为复杂、严格的认证流程，仅少数企业有能力进入高端市场领域参与综合竞争。新澳凭借丰富的行业经验、良好的市场口碑以及较强的开发设计能力，成为众多优质品牌客户的指定纱线供应商，与他们形成长期稳定的合作关系，客户资源壁垒较深厚。

　　公司是高新技术企业，浙江省创新型示范企业。公司依托新澳纺织技术暨羊毛针织产品研发中心(KDC)平台，不断进行技术创新，产品开发向差异化、功能化、高附加值化发展，同时不断优化技术工艺，在毛纺纺纱上采用紧密纺、赛络纺、包芯纺等先进工艺，取得良好的效果。在绿色可持续时尚大趋势下，新澳开拓多品类多元化的新产品，推出羊毛与桑蚕丝、二醋酸等纤维混纺纱、羊毛羊绒与可降解材料混纺纱线、可机洗粗纺羊毛、羊绒与亚麻、再生纤维混纺等产品，用产品践行环保可持续理念。随着公司对研发的持续投入，有望形成更深的护城河，未来具备更好的发展前景。

　　公司拥有独立的产品设计开发团队，全方位服务于客户，一方面根据客户需求设计出个性化的产品，另一方面通过自身的设计优势引导客户选择，从“以市场为导向”到一定程度上“引导市场发展”、“创造市场需求”的角色转变。近年来，公司通过参加PV展（法国巴黎第一视觉面料展）、SPINEXPO国际流行纱线展、YARNEXPO中国国际纺织纱线展等专业展会，向全球客商定期发布春夏、秋冬针织流行趋势；参展ISPO Munich国际体育用品博览会，利用羊毛纤维的独特优势，探索羊毛在运动领域的运用，开发多样化的功能性纱线，推出户外运动系列羊毛产品。

　　公司是毛纺业内为数不多的集洗毛-制条-改性处理-纺纱-染整-质检于一体，拥有完整技术体系及纺纱产业链的供应商。一方面，垂直一体化布局由于整合了上游关键生产步骤和工序，对供应链的把控力度和可追溯性更强，在外界环境不稳定的情况下可以最大程度上保障订单交付。另一方面，由于业务链条更长，从原毛到色纱的全流程解决能力，在新品研发、质量控制等方面的竞争优势也更明显，也更利于增强客户粘性以及产品升级。

　　近年来，公司践行可持续宽带发展战略，基于纺纱主业内进行品类多元化扩容，通过设立宁夏新澳羊绒、收购英国邓肯等举措，开拓羊绒纱线市场空间。公司目前已形成以CASHFEEL、NEWCHUWA、新澳、38°N、CASHQUEEN、Todd&Duncan等为代表的自主品牌矩阵，搭建了覆盖中端、高端、奢侈端及针织服饰、运动休闲、家居家纺类等多品种、多档次、系列化的纱线产品结构体系，为全球客户提供更精准、更多元化的选择空间，全面参与市场竞争，更充分地获取市场份额。公司新型纱线部前期市场调研及样品开发初有成效，并不断尝试向家纺、产业用、新材料等高附加值纺织应用进一步探索延伸。

　　公司积极布局数字化转型之路——以“智慧工艺、智能制造、智能仓储、智能物流”为核心的智能工厂规划。毛精纺生产制造执行系统（MES）已在所有生产车间和质检组实施上线；智能仓储调度平台（WMS）已在立体仓库、成品库、样品库实施上线。在此信息化的过程中，实现了数据于ERP、MES、WMS等全系统间的贯通；业务、生产、仓储等全流程体系间的协同；针梳、粗纱、细纱、络并捻等全工序间的流转。信息化结合自动化、信息化促进管理和流程优化，在项目过程中实现或促成了很多传统生产作业行为方式的转变，是对“数字化转型”的积极实践。目前围绕部分环节的精细化衔接应用，仍然在不断深化实施，持续提升经营发展效益。公司通过了“省级智能工厂”和“省级工业互联网平台创建”认定，入围省第二批制造业“云上企业”。

　　公司已加入“中国纺织服装行业气候创新2030行动”和“中国纺织服装行业全生命周期评价工作组”。在中国纺织工业联合会指导下，开展气候训练营系列活动，并积极推进代表性产品生命周期评价（LCA）项目工作，是毛纺业内率先开展碳足迹项目的企业之一，其中宁夏新澳已公布CASHQUEEN浅色纱线的从牧场到纱线的碳足迹测评数据。此外，公司已导入ISO50001能源管理体系，科学系统地提升节能减排绩效；参与了世界自然基金会香港分会的低碳制造计划（LCMP）、遵守有害物质零排放标准（ZDHC），获评工信部第四批“绿色工厂”、“年度双碳先锋践行者”、浙江省首批无废工厂等荣誉。

　　公司通过了质量管理体系认证、环境管理体系认证、能源管理体系认证和职业健康安全管理体系认证。公司产品品质有权威认证保障，是纯羊毛标志、高比例羊毛混纺标志和羊毛混纺标志特许权企业，拥有澳大利亚美丽诺羊毛标志证书，取得中国纺织工业联合会颁发的纺织品安全管理白名单资质。公司在近年的产品开发中，以可持续发展为理念，相应产品先后通过了RWS（负责任羊毛）、SustainaWOOL（可持续羊毛）、RWS（负责任羊毛）、GRS（全球回收标准）、GOTS(全球有机纺织品标准)、FSC、BLUESIGN蓝标认证等可追溯、可循环类的认证产品等多项生态环保认证。

　　公司在客户服务方面具备多方面竞争优势：从原料到纺纱工艺为客户提供个性化定务；小批量、多品种、快翻新的灵活应变服务；快速响应服务机制；全流程现场技术支持服务等。

　　品质与服务优势为公司赢得了国内外中高端品牌客户的青睐，成为众多知名服装品牌的指定纱线供应商。公司在业界有较高的知名度和口碑，曾被客户授予“最佳服务奖”“最佳货期奖”“主力合作奖”等荣誉。

　　近年来，行业的重新洗牌使小而散的企业逐步被市场淘汰，行业龙头企业优势显著增强，战略上拥有前瞻眼光，资源上拥有技术能力、资本能力、销售通道和品牌基础的公司将占得先机。公司在全球毛纺细分行业的龙头地位凸显，随着行业集中度提高，市场份额提升空间较大。公司被国家工业和信息化部和中国工业经济联合会认定为获制造业精梳羊毛纱单项冠军。公司自上市以来，借助资本市场平台，紧紧抓住资本市场新引擎，专注主业做大做精做强，加快扩张高档毛精纺纱生产能力，提升市场占有率，发挥规模效益。

　　公司地处浙江省桐乡市，桐乡市地处浙江省北部杭嘉湖平原腹地，居上海、杭州、苏州三角之中。该市下辖濮院羊毛衫市场、濮院羊毛纱市场，毛纺产业上下游配套完整，产业集聚效应突出，交通便利，拥有得天独厚的区域优势。桐乡濮院羊毛衫交易市场是全国羊毛衫集散中心、全国针织服装信息和物流中心。桐乡正逐渐成为知名服装品牌的加工生产基地，这给公司产品带来市场契机。

　　今年以来，对于纺织产业在区域经济中的重要性正在重新评估，行业正在迎来新的发展机遇。东部地区重点聚焦纺织服装产业数字化、绿色化、高端化、品牌化发展，强调巩固行业的支柱性、引领性地位。浙江省加快构建以“415X”先进制造业集群为主体的现代化产业体系，其中纺织服装是要着力打造的15个“浙江制造”省级特色产业集群之一。桐乡市的现代纺织与服装产业集群被列入首批“浙江制造”省级特色产业集群核心区协同区创建名单。西部地区发挥特色资源优势，紧抓产业转移和“一带一路”建设等重大战略，培育特色优势产业，推进产业升级。宁夏将轻工纺织纳入全区“六新”产业推进，重点打造棉麻、羊绒、高性能化纤等特色产业集群。